Transacciones sin efectivo y en efectivo: El yin y yang de la prestación de servicios digitales en Perú

Los innovadores de los servicios financieros en Perú tal vez hayan adoptado secretamente la filosofía china. En lo que se refiere a prestar servicios financieros a los segmentos de menores ingresos, estos innovadores han encontrado un equilibrio interesante entre las transacciones sin efectivo y en efectivo, una especie de yin y yang de las redes de agentes, ya que crearon sinergias entre los servicios en lugar de seguir un enfoque a expensas del otro.

En la última investigación de CGAP acerca de la prestación de servicios sin sucursales en Perú, las transacciones en efectivo, que son transacciones informales como el pago de cuentas, representan un conjunto considerablemente grande de transacciones para las redes de agentes, del que se deriva entre el 40% y el 90% del total de ingresos de estas redes. Por lo tanto, las transacciones en efectivo son un factor fundamental que ayuda a determinar la viabilidad de los agentes, lo que se explica a continuación.

En las zonas rurales los volúmenes de transacción son menores que en las ciudades, lo que dificulta a los agentes alcanzar el equilibrio financiero. Suele criticarse a las transacciones informales en efectivo por tener escasos beneficios de inclusión financiera. Sin embargo, en el caso de Perú, las transacciones en efectivo están permitiendo a los agentes operar en forma viable en zonas en las que de otro modo hubieran fracasado. El gran volumen de la demanda de transacciones en efectivo ayuda a cubrir los costos de operación y de esa manera potencia los servicios, sin efectivo o de otro tipo, de los agentes. Muchos agentes rurales sencillamente no podrían existir si no ofrecieran servicios en efectivo.

La experiencia de Perú revela que la agregación de ambos tipos de servicios, en efectivo y sin efectivo a través de cuentas bancarias, como los servicios financieros digitales, es una fuerza motriz fundamental de los ingresos de los agentes: cuanto más son los tipos de servicios ofrecidos, tanto mayor es el conjunto de transacciones que pueden realizar los agentes. Las carteras con un alto grado de agregación producen para los agentes hasta ocho veces más ingresos que algunas carteras de prestación de un solo servicio. En el estudio se comprobó que las redes de agentes con transacciones más sencillas tienen mayor densidad de agentes por localidad, en zonas tanto rurales como urbanas. Las transacciones que involucran una infraestructura más costosa, como las que deben seguir procedimientos más complejos o cumplir con más requisitos reglamentarios, hacen que sea menor el número de agentes que pueden alcanzar el punto de equilibrio en una zona determinada. Principalmente, esto entraña que la complejidad del servicio reduce la capacidad para tener presencia en las localidades rurales. Los modelos de negocios estudiados requieren entre 3.500 y 150 transacciones mensuales para alcanzar el punto de equilibrio.

Agente de un tipo de red válido para distintos proveedores

Mientras que las transacciones en efectivo, la agregación de los servicios y la sencillez son fuerzas motrices clave de las redes de agentes de gran escala y densidad en Perú, existen soluciones de compromiso entre estos factores. Por ejemplo, si bien las transacciones en efectivo más sencillas redundan en puntos de equilibrio más bajos y en redes más densas, sus posibilidades de inclusión financiera son más reducidas. En el otro extremo del espectro, la agregación de servicios financieros más complejos que requieren, por ejemplo, recibos en papel elevaría los puntos de equilibrio y podría llevar a la insostenibilidad de los agentes en zonas donde las transacciones son más escasas.

En consecuencia, hay una solución para desarrollar redes de gran escala y densidad que también sean viables en las zonas rurales. La experiencia de Perú destaca la importancia de alcanzar el equilibrio justo entre mantener bajos los puntos de equilibrio de los agentes y ofrecer al mismo tiempo una variedad de servicios, y producir los beneficios de una sólida inclusión financiera y la protección al consumidor.

Acerca de la investigación

Este estudio sobre la prestación de servicios sin sucursales abarcó la caracterización de cinco redes de agentes de Perú, con más de 26.000 agentes y 24 millones de transacciones mensuales en total. Las redes de agentes que participaron en el estudio proporcionaron datos minuciosos de las operaciones. Los siguientes fueron los cuatro tipos principales de redes identificados en el mercado de Perú: centrado en un banco; centrado en un operador de redes móviles (ORM); válido para distintos proveedores, y tienda de transacciones.

El estudio también brinda algunas ideas interesantes para el debate sobre la inclusión financiera en otros mercados, que se expone con mayor detenimiento en esta presentación en PowerPoint (en inglés) y esta nota informativa: 

• Cobertura rural: La agregación, especialmente de conjuntos de transacciones en efectivo, unida a la sencillez para mantener bajos los puntos de equilibrio, son componentes clave de la viabilidad de los agentes en las zonas rurales.
• Reglamentaciones: El equilibrio óptimo entre la sencillez y los requisitos operacionales de los servicios bancarios ofrecidos a través de agentes aumentaría la escala y la densidad de las redes en las zonas tanto urbanas como rurales.
• Interoperabilidad: La agregación de redes de terceros agentes pueden ser una alternativa más fácil para la interoperabilidad, ya que permite las transacciones informales entre plataformas, pero no requiere la interconexión a nivel del proveedor del servicio.
• Agentes de varios niveles: A los fines tanto operacionales como reglamentarios la idea de crear niveles de agentes, que algunos operadores ya están poniendo en práctica, puede ser útil para permitir la existencia de redes de densidad y escala en distintas zonas geográficas.