Inclusión y la estabilidad financieras

El documento revisa trabajos de investigación sobre los posibles y diversos vínculos entre la estabilidad y la inclusión financieras, desde un enfoque que considera la naturaleza multidimensional de la inclusión financiera y sus distintas etapas. Entre los principales hallazgos se encuentran:

• Los riesgos de la inclusión financiera sobre la estabilidad financiera se presentan en las primeras etapas de la inclusión y el desarrollo financieros, en concreto, con la falta de acceso y uso de los mercados financieros formales.
• Para garantizar la estabilidad del sistema financiero no solamente es necesario proveer de un mayor acceso financiero a la población. Es necesario que esa población use los productos y servicios financieros con frecuencia y de forma diversa.
• Los riesgos de la inclusión financiera en sus etapas avanzadas son distintos y menores a los que se presentan en un sistema financiero desarrollado. Sin embargo, las medidas de regulación y supervisión, así como las políticas de protección al consumidor financiero y los programas de educación financiera, son fundamentales para lograr un acceso y uso efectivos, y evitar los riesgos asociados a la inclusión financiera, aunque estos no supongan una amenaza para la estabilidad de todo el sistema financiero.
• Es necesario precisar el tipo de intervención estatal o regulación necesaria para el caso particular de la inclusión financiera y no aplicar de manera automática las medidas de regulación o supervisión derivadas de la crisis financiera reciente.