La industria microfinanciera en el Istmo Centroamericano y México
El objetivo del presente estudio es diagnosticar la situación de las microfinanzas del Istmo Centroamericano y México, y poner especial énfasis en el desempeño de sus instituciones microfinancieras. Para lograr lo anterior, se segmentó la industria microfinanciera en cuatro tipos de instituciones: cooperativas y uniones de crédito, bancos, instituciones financieras no bancarias y organizaciones no gubernamentales (ONG). Las cooperativas y uniones de crédito lideran dicha industria, al canalizar la mayor parte del microcrédito de la región. México constituye un caso extremo, pues cerca de 85% del microcrédito se canaliza mediante este tipo de instituciones.
En relación con el desempeño de las instituciones microfinancieras, en el presente estudio se encontró que el retorno sobre el patrimonio de las instituciones microfinancieras pertenecientes a los países del Istmo Centroamericano se encuentra muy por debajo del exhibido por los países de América del Sur. Desde un punto de vista institucional, los bancos de la región que han incursionado en el campo de las microfinanzas y las instituciones no bancarias registran las mayores tasas de retorno patrimonial, en tanto que las ONG y las cooperativas y uniones de créditos las menores.
Los menores niveles de rentabilidad encontrados en las instituciones microfinancieras en los países del Istmo Centroamericano se deben básicamente tanto al mayor costo de fondeo que deben enfrentar, como al bajo multiplicador crediticio que presentan en comparación con sus similares en América del Sur y México1. Esta mayor escasez de recursos financieros en la subregión dificulta la canalización de nuevos créditos y reduce el alcance de sus instituciones microfinancieras, esto es, limita sus capacidades de llegar a los más pobres, quienes son justamente los que más requieren dichos servicios.
El estudio concluye con un número de propuestas de políticas públicas, que parten del diagnóstico anteriormente realizado, para arrojar algunas luces respecto de posibles cursos de acción a seguir. Se enfatiza la necesidad de desarrollar una infraestructura jurídica y de regulación adecuada, las formas de mejorar las capacidades de fondeo de las instituciones en la región, los mecanismos para lograr una mayor transparencia en las prácticas utilizadas y la necesidad de una metodología microfinanciera crediticia adecuada, entre otros. (Resumen del autor)
